Интерес населения к фондовому рынку резко возрос во время коронавирусного безумия. Случайное стечение обстоятельств? Факты говорят об обратном: идет плановая подготовка к очередной пенсионной реформе, в основу которой ляжет индивидуальный инвестиционный счет.
Взаимный интерес
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – это брокерский счет, на который человек зачисляет денежные средства и инвестирует их в ценные бумаги. Потенциальная прибыль от вложений образуется в результате повышения стоимости активов и налоговых льгот.
История индивидуальных инвесторских счетов берет начало в 2015 году, когда государство решило более активно «вливать» в экономику страны деньги населения.
И решение нашло отклик в сердцах людей. Действительно, какой смысл держать сбережения в банке под мизерный процент, если на фондовом рынке их можно не просто защитить от инфляции, но и приумножить? А пропуском на биржу как раз и является ИИС, без которого невозможны сделки с ценными бумагами. Благо, открыть его не составляет особого труда.
Семь шагов к успеху
Из призывов начать инвестировать, которые сегодня звучат из «каждого утюга», открытие счета кажется максимально простым. При наличии свободных 200-300 тыс. руб., а где-то и 1-10 тыс. достаточно, каждый может сделать семь шагов к своему финансовому успеху.
Шаг 1. Определиться со стратегией управления, исходя из личного опыта. Неопытные инвесторы предпочитают консервативную стратегию, поэтому им подходит ИИС с доверительным управлением. Опытные и смелые ратуют за более агрессивные методы игры, что допускает ИИС с самостоятельным управлением.
Шаг 2. Составить список потенциальных брокеров для реализации своей стратегии. Инвестиционными счетами с доверительным управлением занимаются управляющие компании (Сберуправление активами, Альфа-Капитал, ГПБ-управление и др.). Счета с самостоятельным управлением курируют компании-брокеры в структуре банков (Тинькофф-инвестиции, Открытие, Сбер, Газпромбанк, ВТБ, Открытие-брокер и т.д.).
Шаг 3. Выбрать из списка наиболее надежного брокера. Критериями отбора могут стать следующие: количество активных клиентов, доступные рынки и активы, возможные ограничения по ценным бумагам, наличие соответствующего терминала для нужной платформы, тарифный план и пр.
Шаг 4. Заключить с избранником договор на брокерское и депозитарное обслуживание в мобильном приложении, веб-версии интернет-банка или в офисе управляющей компании.
Шаг 5. Открыть счет и положить на него деньги. Можно регулярно его пополнять – например, автоматически перечисляя 10% от зарплаты.
Шаг 6. Купить на эти деньги акции, облигации, валюту, доли в БПИФе или ETF.
Шаг 7. Начать зарабатывать, то есть совершать торговые операции с активами. Если ИИС с самостоятельным управлением, делается это через личный кабинет. Если счет с доверительным управлением, то делегировать торговлю управляющей компании.
Подводные камни
Предложением открыть ИИС в условиях низких ставок по депозитам воспользовались миллионы так называемых розничных инвесторов. По данным Московской биржи, в 2019 году количество счетов составляло уже 4,3 млн, а в 2020-м достигло 8,8 млн.
И это при том, что в понятной, казалось бы, схеме обнаружилась масса подводных камней. Так, недоступными оказались высокодоходные акции иностранных компаний с мировым именем. Отсутствовали в продаже и причастные к ним бумаги инвестиционных фондов. Покупка валюты допускалась только лотами от 1 000 у. е. и по высокому курсу. Негативную роль сыграли и не всегда внятные комиссии брокеров. При сравнительно небольших деньгах на счете доход инвестора полностью «съедали» абонентская плата за месяц, расходы на физическое хранение ценных бумаг (депозитарий), проценты от суммы каждой сделки.
Преимущества
Однако недостатки индивидуальных инвестиционных счетов полностью нивелировал подарок от государства – налоговые льготы. Для их получения инвесторам требовалось соблюсти ряд условий:
а) быть налоговым резидентом России;
б) иметь только один индивидуальный инвестиционный счет;
в) вносить на него не более 1 млн и только в рублях;
г) не выводить средства в течение трех лет;
д) не закрывать счет до окончания срока.
Это общие требования к любым ИИС, независимо от того, к какому из двух типов счет относится.
ИИС-1. Вычет на взнос. Инвестор в течение года кладет на счет деньги и покупает ценные бумаги, а потом государство возвращает ему 13% от вложенной суммы. Воспользоваться правом на эту льготу можно после закрытия счета спустя три года или делать это ежегодно в течение трех лет.
Максимальная сумма взноса для расчета налогового вычета составляет 400 тыс. руб. Это значит, что вернуть можно в пределах 52 тыс. руб., но не больше суммы налога на доходы физических лиц (НДФЛ), уплаченной инвестором по месту работы за тот же год. Если взноса нет, то не будет и вычета. Как не будет его и при отсутствии официального трудоустройства, сопровождаемого уплатой НДФЛ.
Кстати, если инвестор решит закрыть счет через один-два года, налоговый вычет на взнос придется вернуть. А при закрытии ИИС по истечении трех лет будет взыскан налог с прибыли, полученной от операций с ценными бумагами.
ИИС-2. Вычет на доход. Инвестор точно так же кладет на счет деньги для покупки ценных бумаг, но от налогового вычета «на взнос» отказывается. Зато при закрытии ИИС спустя три года ему полагается вычет на доход, позволяющий не платить НДФЛ.
Считается, что этот вариант выбирают люди, не имеющие официального трудоустройства и не делающие отчислений в бюджет. На самом деле обычно им пользуются опытные инвесторы со значительными суммами на счету. Эти люди прекрасно понимают, что иной раз на бирже можно и совсем ничего не заработать, а в другой раз получить миллионный доход, полностью освобожденный государством от налогов.
Вот почему решение о предпочтительном типе налогового вычета владельцы ИИС принимают не в день его открытия, а спустя год, когда надо подавать документы на его получение.
Помимо стабильного налогооблагаемого дохода на их выбор влияют такие факторы:
- наличие опыта в инвестировании: высокий уровень специализации, позволяющий получать доход свыше 52 тыс. руб. в год (ИИС-2), низкий уровень (ИИС-1);
- другой способ возврата налогового вычета: крупные затраты на лечение или образование (ИИС-2), отсутствие таких затрат (ИИС-1);
- объем инвестиций: более 400 тыс. руб. на счету (ИИС-2), менее 400 тыс. руб. (ИИС-1).
Процесс пошел
Согласно статистике, средний размер взноса на индивидуальный инвестиционный счет в 2015-2019 годах составил 310 тыс. руб. Это дает основание утверждать, что большинство новоявленных инвесторов остановили свой выбор на инвестиционных счетах первого типа. Для многих из них ИИС-1 стал достойной заменой депозиту, принося гарантированный доход в виде возврата налога, а для государства – источником средств для поддержания экономики страны.
Вполне приличным источником, учитывая данные Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Так, к концу 2020 года на ИИС жителей России находилось около 376 млрд руб., что дало финансовым умам страны повод к размышлению. Для граждан, впервые ощутивших себя финансово грамотными и активными членами капиталистического общества, эти выводы оказались неутешительными.
1. ИИС-1 позволяет привлекать лишь «короткие» деньги населения. Ведь действие счетов ограничено тремя годами, и не факт, что их владельцы захотят продлевать свои взаимоотношения с фондовым рынком и далее.
2. Нелогично предоставлять гражданам России налоговые льготы на доход, полученный от инвестиций в акции иностранных компаний.
3. Не стоит поощрять открытие счетов, используемых многими лишь для получения права на льготу.
Деньги на старость
Со стороны это выглядит так, словно ИИС-1 изначально был задуман как рекламная кампания рынка капитала, этакий пробный шар. Попав точно в цель, он сделал свое дело и теперь должен освободить место принципиально иному инструменту.
Инструменту, посредством которого граждане будут копить деньги на «счастливую старость», сняв груз ответственности с государства. Называется он «индивидуальный инвестиционный счет 3-го типа» и, вероятно, именно на нем будут основаны преобразования пенсионной системы.
ИИС-3. Двойной вычет. Инвестор, как и прежде, открывает счет и кладет на него деньги для покупки ценных бумаг. На этом идентичность с прежними ИИС заканчивается, потому как изменения ожидают людей как в плане налоговых льгот, так и в области условий открытия счета.
На этот раз государство предлагает аж целую комбинацию налоговых льгот:
- вычет на взнос – 6% от доходов плюс 120 тыс. руб. в год;
- вычет на доход – при определенном использовании средств.
Условия инвестирования будут выглядеть таким образом:
а) открывать счет независимо от уже имеющихся ИИС;
б) держать его открытым не три года, а не менее десяти лет;
в) вносить суммы, превышающие 1 млн руб.;
г) досрочно снимать часть денег для взноса на ипотеку или в силу сложных жизненных обстоятельств.
По мнению авторов проекта, увеличение срока и лимита открывают перед гражданами страны более широкие возможности на биржевом рынке, где еврооблигация может стоить от 70 тыс. руб., а привилегированная акция – свыше 170 тыс. руб. за штуку. Благодаря этому они смогут сформировать долгосрочный и очень хорошо диверсифицированный портфель, способный принести более ощутимый доход.
Звучит заманчиво, но не рановато ли менять правила игры, учитывая тот факт, что интерес населения к фондовому рынку проявился совсем недавно? Не кажется ли вам, что «замораживать» сбережения на счету в течение десяти лет рискованно в государстве, которое с такой легкостью отменяет просуществовавшие всего шесть-семь лет счета?