Правила успеха Уоррена Баффета

16.11.2021

Существует мнение, что рынок не обмануть. Однако есть человек, который делает это легко и уверенно. Речь идет о легендарном инвесторе Уоррене Баффете. На протяжении 55 лет созданная им инвестиционная компания Berkshire Hathaway демонстрирует среднюю годовую доходность 20%. Тогда как индекс S&P 500, считающийся синонимом американского рынка, растет всего на 10,2% в год. 

В чем секрет такого везения?

«В деловом мире зеркало заднего вида всегда четче, чем лобовое стекло». Цитаты Уоррен Баффет

Баффета часто называют «волшебником», «провидцем», «оракулом из Омахи». Тем не менее, он утверждает, что ни один человек не может делать точные прогнозы о том, как будет развиваться рынок впоследствии. Куда полезнее извлекать уроки из сделанных ранее ошибок и постараться их не повторять.

Едва ли найдется инвестор, которому не знакома история первой встречи будущего короля инвестиций с сюрпризами фондового рынка. Одиннадцатилетний Уоррен впервые купил три акции по $38,25 за штуку и пришел в ужас, когда их цена упала до $27. Едва дождавшись повышения стоимости до $40, он немедленно избавился от бумаг и был счастлив, что не просто отбил свои деньги, но и получил, пусть мизерную, но прибыль. А ведь если бы подождал, она могла составить $500, потому что совсем скоро цена акции поднялась до $202. Не поэтому ли сегодня Уоррен Баффет является одним из самых консервативных инвесторов, умеющим ждать, не поддаваться панике и не спешить ради краткосрочной выгоды?

«Успешное инвестирование требует времени, дисциплины и терпения. Неважно, насколько велики талант или усилия, некоторые вещи просто требуют времени: невозможно произвести ребенка за один месяц, заставив забеременеть девять женщин». Цитаты Уоррен Баффет

Эта цитата Баффета говорит о его предрасположенности к долгосрочным отношениям с активами. К примеру, он до сих пор держит в портфеле ценные бумаги холдингов, первая покупка которых состоялась еще в незапамятные времена. Так, акции American Express (AXP) он приобрел в 1964 году, Coca-Cola (CО) – в 1988-м, а Уэллс Фарго (WFC) – в 1989 году.

«Вы имеете дело со многими глупыми людьми на рынке; это как большое казино, и все остальные пьют. Если ты можешь придерживаться пепси, то ты будешь в порядке». Цитаты Уоррен Баффет

Не поддаваться всеобщей эйфории и действовать только на основе собственных соображений – еще одна отличительная особенность Баффета как инвестора.

К этой мудрости он тоже пришел не сразу. Потому что в истории его блистательных побед был непредсказуемый 2008 год, ознаменовавшийся небывалым ростом цен на нефть. Инвесторы устремились сорвать большой куш, и Баффет не устоял: потратил $7 млрд на долю в американской нефтегазовой компании ConocoPhillips. А потом случилось резкое падение цен на энергоносители, из-за чего акции упали. Баффету потери обошлись в $2 млрд.

К покупке каждого актива Уоррен Баффет относится не менее ответственно, чем к приобретению дома, расставаться с которым в ближайшие несколько лет не планируется. Он вообще редко что-то продает, несмотря на обстоятельства.

Иллюстрацией служит его история с Kraft Heinz. В этой компании по производству продуктов питания и напитков Баффету принадлежит 26% акций. В 2015 году они упали почти на 50% из-за управленческих ошибок команды, работающей после профинансированного им слияния компаний Kraft и Heinz. Но Баффет по-прежнему уверен в конкурентоспособности этого пищевого гиганта и расставаться с ним не спешит.

«Ключ к инвестированию – это не оценка того, насколько сильно промышленность повлияет на общество или насколько оно будет расти, а определение конкурентного преимущества любой конкретной компании и прежде всего – долговечности этого преимущества». Цитаты Уоррен Баффет

Уоррен Баффет предпочитает инвестировать исключительно в те предприятия, которые выгодно отличаются от других. Доказательством тому служат его отношения с Coca-Cola, начавшиеся еще в 1988 году, когда ее акции стоили меньше $5. Сегодня эта компания подорожала в десять раз, и Баффет считает инвестиции в нее одними из наиболее удачных в своей карьере. 

Coca-Cola доказывает свое преимущество на протяжении многих лет, пережив и годы Великой депрессии, и две мировые войны, и несколько кризисов. В любой ситуации она остается любимым напитком американцев, и вряд ли в ближайшие десятилетия ее перестанут покупать.

«Если вы окажетесь в хронически протекающей лодке, энергия, посвященная смене судов, скорее всего, будет более продуктивной, чем энергия, посвященная устранению утечек». Цитаты Уоррен Баффет

Непобедимый Уоррен Баффет относится критично как к окружающим, так и к самому себе. Он не боится публично признавать свои поражения, которые случаются и в его жизни, несмотря на усилия по исправлению ситуации.

Например, ситуации с британской международной сетью розничных супермаркетов Tesco, в которой он в 2006 году купил небольшую долю. Спустя время в компании стали назревать проблемы, и для их разрешения Баффет дополнительно инвестировал более $2,3 млрд. Лишь в 2013-м, когда стоимость акций резко упала, он решился от них избавиться, что принесло убытков на $444 млн.

«Возможности приходят нечасто. Когда идет дождь из золота, подставьте ведро, а не наперсток».
Цитаты Уоррен Баффет 

Инвестора Уоррена Баффета отличает еще одна особенность – способность быстро ориентироваться в событиях и извлекать максимум пользы из их развития.

В этом плане показательны его действия во время избирательной кампании в США. Тогда он поддерживал Хиллари Клинтон, но выиграл выборы Дональд Трамп, пообещавший провести налоговую реформу. На этом фоне на мировых рынках начались колебания цен, из-за чего Баффет начал активно скупать акции. За три месяца он направил на эти цели столько денег, сколько не потратил  за несколько предыдущих лет. Как результат – чистая годовая прибыль его компании Berkshire Hathaway оказалась на 87% больше, чем годом ранее.

Читайте также:
Индивидуальный инвестиционный счет: виды, условия и перспективы Интерес населения к фондовому рынку резко возрос во время коронавирусного безумия. Случайное… Правила успеха Уоррена Баффета Существует мнение, что рынок не обмануть. Однако есть человек, который делает это… Мультипликаторы для оценки бизнеса В наши дни на рынке торгуются уже сотни компаний, за чьи неудачи…

Средняя доходность

×
Укажите Ваши контакты, и мы вам позвоним:
Ваша заявка принята!
×
Укажите Ваши контакты, и мы вам позвоним:
Ваша заявка принята!